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　　尊龙凯时人生就是博!◈◈✿★，z6尊龙·凯时(中国区)官方网站◈◈✿★。尊龙凯时人生就是博·(中国)官网一纸法院公告揭开私募基金行业隐秘角落◈◈✿★，2023年11月的“杭州30亿量化私募跑路”事件所涉及的私募基金◈◈✿★、托管机构的多方诉讼案即将进入对簿公堂的阶段◈◈✿★。这也是时隔一年半后◈◈✿★，该事件再次被推到聚光灯下◈◈✿★。

　　上海金融法院公告显示◈◈✿★，北京华软新动力私募基金管理有限公司（下称“华软”）以侵权责任纠纷为由◈◈✿★，将深圳汇盛私募证券基金管理有限公司（下称“深圳汇盛”）◈◈✿★、杭州瑜瑶私募基金管理有限公司（下称“杭州瑜瑶”）◈◈✿★、磐京股权投资基金管理(上海)有限公司（下称“磐京投资”）◈◈✿★、华泰证券股份有限公司（下称“”）◈◈✿★、国金道富投资服务有限公司（下称“国金”）这5家机构诉至法庭◈◈✿★，该诉讼案将于4月22日开庭◈◈✿★。

　　耐人寻味的是◈◈✿★，前三家被告私募当前均处于“下落不明”状态◈◈✿★，而原告华软本月突增14条被执行人信息尊龙凯时娱乐◈◈✿★，执行标的合计639.22万元◈◈✿★。让这起2023年震动资管圈的“连环雷”事件再添疑云◈◈✿★。

　　人民法院公告网显示◈◈✿★，作为当年踩雷的关联方之一◈◈✿★，华软新动力以原告身份◈◈✿★，将深圳汇盛◈◈✿★、杭州瑜瑶◈◈✿★、磐京投资这三家私募机构◈◈✿★，以及◈◈✿★、国金这两家机构一并告上法庭◈◈✿★。

　　该诉讼案将于4月22日在上海金融法院开庭◈◈✿★，案由是侵权责任纠纷◈◈✿★。上海金融法院称◈◈✿★，因上述三家私募机构下落不明◈◈✿★，现依法公告送达起诉状副本◈◈✿★，并一并公告送达开庭传票尊龙凯时娱乐◈◈✿★。逾期不参加审理◈◈✿★，该院将依法缺席判决◈◈✿★。

　　此次纠纷的根源◈◈✿★，可追溯至2023年11月的“杭州30亿量化跑路”事件◈◈✿★。2023年11月◈◈✿★，深圳汇盛◈◈✿★、杭州瑜瑶两家私募接连发生违约◈◈✿★，引发震动整个资管行业的“爆雷”事件◈◈✿★。

　　当时◈◈✿★，华软新动力公告称◈◈✿★，该公司管理的最终实际投资至深圳汇盛的部分私募基金产品◈◈✿★，因深圳汇盛发生违约行为导致兑付困难◈◈✿★。随后尊龙凯时娱乐◈◈✿★，云南信托◈◈✿★、郑煤机◈◈✿★、英洛华◈◈✿★、横店东磁等公司随后也确认“踩雷”◈◈✿★。

　　第一财经此前报道◈◈✿★，两家机构的实际操盘人◈◈✿★，均是磐京投资实际控制人毛崴◈◈✿★。据知情人士透露◈◈✿★，违约的诱因◈◈✿★，是毛崴已于此前被有关部门控制◈◈✿★，因无人协调资金导致资金链断裂◈◈✿★，从而引发后续连环爆雷◈◈✿★。

　　证监会事后查显示◈◈✿★，初步判断◈◈✿★，相关人员控制杭州瑜瑶◈◈✿★、深圳汇盛等多家机构◈◈✿★，多层嵌套投资◈◈✿★，存在虚假宣传尊龙凯时娱乐◈◈✿★、报送虚假信息◈◈✿★、违规信披等情形◈◈✿★，还可能涉嫌违法犯罪行为◈◈✿★。同时◈◈✿★，公安机关已经介入◈◈✿★，控制涉案人员◈◈✿★。

　　而在此次诉讼中◈◈✿★，华软新动力的诉求◈◈✿★，首要是请求法院依法判决五名被告◈◈✿★，对该公司受托管理的“天安2号”基金本金损失中的1亿元的本金(暂计)承担连带赔偿责任◈◈✿★。并以1亿元为基数尊龙凯时娱乐◈◈✿★，按2023年1年期LPR利率3.45%计算的利息损失◈◈✿★，计算日期自2023年11月3日起至偿付基金本金损失之日止◈◈✿★。

　　“爆雷事件”发生后◈◈✿★，华软新动力业务遭受重创◈◈✿★。中国投资基金业协会（下称“中基协”）数据显示◈◈✿★，2023年前十月◈◈✿★，华软新动力共成立了77只产品◈◈✿★，“爆雷”事件后发生到今年3月27日◈◈✿★，该公司已经近一年半尚未有任何新产品成立◈◈✿★。

　　此外◈◈✿★，华软新动力近来还新增了14条来自北京金融法院的被执行人记录◈◈✿★，立案日期均为3月18日宫下杏奈◈◈✿★，合计执行金额为639.22万元◈◈✿★。

　　而该公司在该事件中涉及资金的追讨◈◈✿★，至今没有进展◈◈✿★。该公司2023年11月当声明称◈◈✿★，将持续向相关基金产品的投资人进行信息披露◈◈✿★，并针对深圳汇盛的违约行为及相关环节采取法律手段◈◈✿★，尽最大努力实现投资人的合法权益◈◈✿★。

　　记者查阅网站信息发现◈◈✿★，上述声明发出之后◈◈✿★，华软新动力至今没有再披露相关事项后续的进展情况◈◈✿★。不过◈◈✿★，去年1月5日◈◈✿★，双方投资基金回购合同纠纷案件获得立案◈◈✿★，当年7月由福州市鼓楼区法院审理终结◈◈✿★。但在公开渠道◈◈✿★，记者未能查到有关此事的更多信息◈◈✿★。

　　据记者查阅多家涉事公司公告◈◈✿★，◈◈✿★、◈◈✿★、等上市公司“踩雷”◈◈✿★，在产品到期后◈◈✿★，由于兑付没有新进展◈◈✿★，只能自担损失◈◈✿★。披露显示◈◈✿★，如对未回收的2.72亿元全额计提交易性金融资产公允价值变动损失◈◈✿★，已确认投资损失1.16亿元◈◈✿★，亦确认公允价值变动损失2.86亿元◈◈✿★。

　　而包括华软新动力在内◈◈✿★，当年踩雷的机构◈◈✿★，通过诉讼追讨资金◈◈✿★，也面临不小难度◈◈✿★。此前◈◈✿★，深圳汇盛◈◈✿★、杭州瑜瑶◈◈✿★、磐京投资三家机构◈◈✿★，早就已经处于下落不明的状态◈◈✿★。

　　中基协网站信息显示◈◈✿★，杭州瑜瑶处于异常经营◈◈✿★、信息报送异常的状态◈◈✿★，深圳汇盛在去年5月因异常经营等原因被协会注销◈◈✿★，而磐京投资早在2022年9月就被协会注销登记宫下杏奈◈◈✿★。

　　深圳汇盛等机构“下落不明”的情况此前已有迹象◈◈✿★。去年1月◈◈✿★，华软新动力曾以“证券投资基金回购合同纠纷”为案由将深圳汇盛告上法庭◈◈✿★，起诉状副本及开庭传票◈◈✿★、裁判文书等均以公告形式刊登◈◈✿★。

　　“从这种情况分析◈◈✿★，大概率是被告处于缺席状态◈◈✿★，因为公告的意思是没人去签收法院文书◈◈✿★。如果有人去开庭了◈◈✿★，法院会让现场签署送达地址确认书◈◈✿★，不需要后续公告◈◈✿★。”上海数科（深圳）律师事务所律师陈炜对第一财经说◈◈✿★。

　　陈炜解释称◈◈✿★，下落不明是指◈◈✿★，原告提供的联系方式法院无法联系上◈◈✿★，可能是拒收法院通知◈◈✿★，法院才采取公告的方式◈◈✿★。那有可能出现了公司人去楼空停止经营的情况◈◈✿★，导致没有办法正常办公◈◈✿★，所以才会无视法院的送达行为◈◈✿★。

　　私募基金投向下一层或多层基金◈◈✿★，再由下层基金投向底层资产◈◈✿★，亦即多层嵌套◈◈✿★，是“爆雷”事件涉事私募基金存在的关键问题◈◈✿★。近年来◈◈✿★，如何厘定嵌套型私募基金管理人的信义义务边界尊龙凯时娱乐◈◈✿★，如何确定相关主体责任等问题引发多方关注◈◈✿★。

　　上海金融法院综合审判三庭副庭长◈◈✿★、三级高级法官葛翔在上海高院微信公众号撰文分析◈◈✿★，根据相关法律规定◈◈✿★，多层嵌套之间所形成的合同关系◈◈✿★，一般不属于无效情形◈◈✿★，除非该嵌套行为影响到基本金融秩序◈◈✿★。

　　葛翔认为◈◈✿★，实践中涉及的问题◈◈✿★，主要在上层基金的投资者◈◈✿★，是否可以向下层基金主张权利◈◈✿★。在他看来◈◈✿★，特殊情况下可以◈◈✿★，如上层基金清算后原状分配于投资者◈◈✿★，或管理人已经无法正常履行职责◈◈✿★，且投资者主张权利经过集体决策◈◈✿★。

　　陈炜也认为◈◈✿★，“踩雷”的托管机构◈◈✿★，可能也要面临两方面的风险◈◈✿★，一方面是主管部门的行政处罚◈◈✿★，另一方面是民事赔偿◈◈✿★。具体需看机构方在此过程中◈◈✿★，是否按监管要求◈◈✿★，建立健全相应的内部审批和风控程序◈◈✿★；此外◈◈✿★，民事赔偿的责任◈◈✿★，还要结合托管机构与投资人的合同约定◈◈✿★，以及托管机构的具体履约认定◈◈✿★。

　　第一财经记者从业内人士出得知宫下杏奈◈◈✿★，该事件爆发后◈◈✿★，监管层对复杂结构产品的审查也有所行动◈◈✿★。某私募基金从业人士说◈◈✿★，前述爆雷事件发生后宫下杏奈◈◈✿★，有广东私募曾收到过监管的《关于涉及未托管产品及FOF产品的私募机构自查通知》◈◈✿★，自查填报内容包括最底层持有股票名称◈◈✿★、持有数量等◈◈✿★。

　　“一般私募嵌套最多两层◈◈✿★，多层是不允许的◈◈✿★。”前述私募人士说◈◈✿★，此前◈◈✿★，资管新规中已有规定◈◈✿★。从实操层面来看◈◈✿★，很多中大型券商等机构托管◈◈✿★，也是按照两层嵌套执行◈◈✿★。那么◈◈✿★，对于私募基金多层嵌套◈◈✿★，监管当下是如何规定的？

　　2023年9月底◈◈✿★，中基协发布《私募投资基金备案指引第2号——私募股权◈◈✿★、创业投资基金》◈◈✿★，禁止私募基金多层嵌套◈◈✿★。该指引第十条规定◈◈✿★，私募股权基金的架构应当清晰◈◈✿★、透明◈◈✿★，不得通过设置复杂架构◈◈✿★、多层嵌套等方式规避监管要求◈◈✿★，收取不合理费用◈◈✿★。私募基金管理人应向投资者充分披露投资架构◈◈✿★，以及投资者承担的费用等有关信息◈◈✿★。

　　2023年12月◈◈✿★，证监会发布的《私募投资基金监督管理办法(征求意见稿)》◈◈✿★，再次对私募嵌套明确约束◈◈✿★，如严控私募投资层级◈◈✿★，私募基金嵌套层级不得超过两层◈◈✿★；存量产品需在两年内完成整改◈◈✿★，私募基金在整改完毕前不得新增投资◈◈✿★、不得新增募集规模◈◈✿★、不得新增投资者宫下杏奈◈◈✿★、不得展期◈◈✿★，基金合同到期后予以清算◈◈✿★。

　　随着监管趋向严格◈◈✿★，私募行业正在加速出清◈◈✿★。中基协数据显示◈◈✿★，2024年全年合计注销1502家私募基金管理人◈◈✿★，平均每月注销约125家◈◈✿★。截至今年3月27日◈◈✿★，年初以来又有363家注销◈◈✿★，加速出清现象有所延续◈◈✿★。在这1865家机构中◈◈✿★，协会注销的占比超过一半◈◈✿★。